这一周下来，有得有失，不过大方向，依然是中东的战事，导致大宗商品，大多数指数，以及石油价格，都在大幅波动。

之所以用波动这个词，主要是双方的博弈方向不一样，有人想让他跌，有人想让他涨，不过是战略博弈罢了。

总体一周下来，战事有加剧的趋势，所以，总体上，指数都是跌的，而且很多板块跌的还比较厉害。

又叠加财报季，稍微有点不是特别大的利好或者是稍微的利空，那么就是喋喋不休的场面。以为总体是利空，聪明的资本也在全球到处寻找避险场所。

即便是腾讯那样的还算是比较保守的运营模式，都被解读为利空小心了，以为在 AI 领域投入滞后或者说不够，动作相比较前沿科技公司来说，落下了一个身位。

而高歌猛进的阿里，则在传统业务上面临增长停滞，而 AI 领域新业务又面临巨额投入，导致财务报表上非常难看，利润直接下跌 67%。这让更多人不愿意了。你看，横竖都是跌。

要我说，阿里现在可以说是 all in AI 了，主要还是押宝新增长点，传统业务已经没有太多的看透了，增长也停滞了。客观上也是如此，现在大家还有多少人愿意在淘宝上买东西，要么京东，要没拼多多。但是你要知道的是，如果没有淘宝，大部分人买东西价格都将上涨，正是因为有淘宝在，京东和拼多多都有了要给参照系，也有所顾忌。

而阿里在云业务上尝到了甜头，目前稳坐国内云业务第一把交椅，在 AI 领域也是如此，他对标的是 Google，用传统业务的一个也收入来反哺发育新的 AI 业务。以为 AI 板块投入实在太巨大了，一般初创公司如果没有收入，财务数据上都比比较难看，很容易在竞争中被竞争对手挤压，因为没有足够大的持续研发投入。其他算力方面先不说，就是建设数据中心，购买高端芯片就不是一般初创功能能承受的。

所以这些巨头们也看得很清楚，别看现在他们闹的欢，一旦进步下一阶段，投资者看的依然是财务数据。而大厂在财务数据上就非常占优势了，只要熬到下一阶段，大厂门就非常占优势了，尤其是有比较深护城河的大城门了。而那么多初创的明星 AI 企业，要么面临被重组收购，要么面临被踢出局，逐渐掉队。

我在这一周，主要方向依然是看好的指数，我做了一点定投，总体营收方面，浮盈下降 2 个百分点，可见一斑，总体上，中东战事如果依然没有确定性，大指数依然不会有什么好转。