老美那边再次传出来宽松货币预期，因为一旦强硬，股市立马跌给你看，资本家都受不了，所以，美元降息的大通道上，是被绑架的，想不降都难。

美股那边这两天表现不错，出现反弹了, 于是全球股市都度过了愉快的两天。

大 A 这边目前和美股的联动效应不明显了，港股那边也是，港股随着上市的内地企业越来越多，而且在恒生科技指数，恒生指数权重越来越高，导致港股和 A 股的联动效应反而更强了，当然，由于香港是全球性开放金融市场，虽然盘子没那么大，但是毕竟便利性还是在的。从金融上来说，依然是我国最主要的一个开放窗口。特别对于外国投资者来说，想要投资内地企业，除了在美股，香港就是重要的目的地。

只不过目前虹吸效应没有美股那么强罢了。

今天扛旗的依然是创业板，其他都不咋地。

港股那边今天也是靠科技板块，昨晚阿里发布 Q 2 财报，美股那边直接高开低走，虽然数字表现不出，但是大家把财报扒开来一看，好家伙，原来是统计口径，主要数云业务，对内的也都算进了增长里面，剔除后，发现云业务增长不及预期，于是尿了，港股今天早上直接低开低走了。随着阿里在后期“闪购”业务上可能减少不提投入，美团今天直接大涨，这对美团来说终于可以喘口气了，说实话，上半年阿里这补贴战法，真的击中了每天的要害。

说实话，美团的这种本地生活服务，虽然目前占据领先地位，但是护城河不高，而且收入比较单一，和腾讯阿里字节跳动这种大厂相比，风险还是比较高的，一旦遇到这种事件，可能很容易就被对手按在地上摩擦，阿里有点上和云业务等补充源源不断的资金，而美团则不行，这是他的主收入来源。

这种竞争就有点像 AI 领域的 Google 对 OpenAI，Google 有广告、安卓这种稳定的业务源源不断提供资金支持，而 OpenAI 则只能靠卖 AI 产品来赚钱，而且资金亏损，这在竞争中就非常未来，未来大概率走不出来的吧，就是被一些老牌巨头收购，比如微软，可是早就准备好了。

AI 竞争已经从早期的大模型之争，演化到芯片算力之争，而现在，已经到了应用层面，Google 上周发布的 Gemini 3 已经霸榜，可以免费使用，基本上奠定了基础。国内现在也差不多，阿里现在也在走 Google 的路子，发布了 Qwen 产品。阿里在 AI 领域未来走 Google 的路子是大概率事件，当年在搜索上没抢到一张船票，这次在 AI 浪潮中，应该至少会抢到一张船票，就像现在的 Google 一样。其他企业能不能跑出来还真不好说，特别是没有其他输入来源的一些初创 AI 企业，都非常危险。

多说一句，国内这些科技大厂，之前大股东都不是国内企业或者个人，这几年都在逐渐向国内收敛，支付宝上市失败，很大程度上就是这个原因，这些老大们也都开始讲政治，同样是被海外企业控股的腾讯，这几年南非大股东也在陆续减持，而腾讯自己在不断回购，采用更加温和的蚂蚁搬家的方式，这和杭州马老师大开大合的方式是完全不同的，另外，字节跳动的事情，前段时间大概也都看到了，美国公司大部分股份将卖给美国企业，换取在美国继续经营。是的，企业都是有国界的。早期的企业家被洗脑，现在应该都回过神来了。

未来 AI这个领域可能会走向分化，当然，也意味着真正开始考虑 AI 业务赚钱这件事情了。

大宗商品方面，黄金再次站上 4200 关口，是的，就是这么稳。

随着美元走软，汇率开始被迫升值，目前涨到 7.08 下方了，破 7 也就是分分钟的事情了。软妹币将再次迈入 6 时代。