对于全球资本市场最大的事情，昨晚美联储毫无意外地降息 25 个基点，但是有不少鹰牌的消息出来，不过瑕不掩瑜，2026 年再战，到时候还不知道是啥情况呢，好日子先过，美股闻风而涨。

这两天我们这边也在开经济最高层会议，不过大 A 依然没有很好的表现，连带着港股也跌跌不休。真是应了那句话，全是利好，总归还有个「但是」。

对于我国来说，年底的流动性吃紧是刚需，从 12 月份到春节前，没有释放流动性，资本市场就被迫成为提款机了。每年都是如此，早习惯了。

但我在想，2026 年的 1 月份可能会不一样，作为十五五规划的开局之年，会有比较多的政策供给，特别是在当下比较艰难的情况下。释放更多利好，稳住信心就显得格外重要了。

这两天都比较忙，没有时间看盘，今天是固定操作日，但是看了下我的仓位，没有操作的欲望了，本周就这样吧。

我的持仓前面两周核算下来几乎平盘，本周可能没有那么幸运了。

最近又看了一遍段永平的访谈，我对 2026 年以及未来的投资有了一些新的看法，在当前某些板块估值已经比较高的情况下，我在想是不是要做一些防守。

将主要仓位放在 10 年不卖的标的上，而题材类的，只能作为中短期来看待，比如一年，半年等等。热点了的题材，短期内可能会汇集很多的资金，但是可能不会太长久，现在的情况变化很快，一旦没有产出，很容易会向上下游产业流动。比如人工智能、算力等等。

段老的投资方式是比较佛系的，也是比较轻松的，盯不盯盘其实都一样。只有当你持仓的那家公司出现实质性变坏，可能才会考虑调整。前天时间都可以安心放着。说实话，这样的企业真不多，比如当年可口可乐的故事。