不要怕不要慌，该来的总会到来

Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 +0000

今天公布的宏观工业数据并不理想，你去统计局官网看吧，明天公布 PMI 数据，按照体感来说，不容乐观。

今天的大新闻当然还是关于 AI 的，被成为 AI 教母李飞飞的世界模型公司被 AMD 以 82 亿美元收购。我是通过她的书《我看见的世界》了解她的。从四川一个普通家庭，90 年代她父亲依然决然通过各种路径跑到美国，然后找了个养活自己的生计，然后她随母亲后到美国。一家人过着艰难的生活度日。好在她成绩优异，上了普林斯顿，之后辗转到硅谷，当了斯坦福教授家庭生活条件才好转一些。之后开始接触早期卷积神经网络研究，接触到最早期的 AI，有幸参与并影响了一大批 AI 早期大佬们做的事情。

这是个典型的美国梦的故事，所以她的书非常畅销，知名度在美国和国内都非常高。现在很多 AI 界的大佬都是她的学生。有意思的是，现在 AMD 的当家人苏姿丰，就是前两天参加老特国宴的那位女性，也是黄仁勋的表姐，同样是华人移民。

今天行情震荡厉害，虽然没有保持昨天的持续流出态势，但是依然不容乐观，努力保持了红盘，也就是个红盘而已，聊胜于无，量能萎缩近 300 亿，到了 1.4 万亿了。国庆长假的氛围已经到来，大家没有什么交易的欲望，该跑路的也都跑路了。

港股那边比较直接，全天绿盘，恒生科技领跌 1%。科技大厂通过回购来维持股价，但是依然无法抵挡下跌的态势。这一轮下探行情下来后，可能真的会改变叙事。

大家都在考虑的是，926 行情已经满 2 周年了，不会会有新的叙事，或者说，已经到头了。

大宗商品方面原油价格今天开盘大幅低开，得益于沙特东西油管恢复供油利好。小道消息，现在其实靠近阿曼湾的一侧老美已经通过军事手段恢复了部分通航，运力已经达到战前的 60-70%水平。加上现在多渠道供油，未来可期，所以油价一下子就下来了，布油现在 96 美元附近，美油到了 90 美元附近。

所以老美现在没有动力再去和伊朗谈，或者说在谈判桌上摇杆更硬了。

美元指数没怎么动，但是汇率却强势扭转下跌趋势，继续走强到 6.70 附近了。这也就意味着对外，所有货币都在走强。对内需要贬值，这种逆周期还真是拧巴。

今天还有个被认为大消息，但我认为不足为奇的是关于房地产贴息的，10 月 1 日起开始实施。现在关于房地产的金融措施其实都是隔靴搔痒，不能从根本上扭转房地产的颓势，因为不买房的根本原因不是因为贷款利率高，首付比例高，而是老百姓收入减少，预期减少了。谁还买房？大部分人的选择是租房。手里几套房的也都在盘算着卖掉。

虽然地产板块不少都涨停了，我还是保持谨慎态度，得看看十月中旬发布的具体数据再来看。

李飞飞 on 兜兜爸投资备忘录

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