SK 海力士老板接受采访表示，存储需求高峰将在 2027 年到来，尽管各家存储芯片厂商已经积极扩充产能，但是依然赶不上 AI 算力产业对于存储的需求。所以未来的一年，依然是存储紧缺的一年。

而且根据存储芯片的强周期，现在扩充产能也不太可能步子迈的太大，以为下一个周期就是产能过程，比如三年前的状况，存储芯片基本上被打到白菜价。很多常上甚至都处于亏损中，所以现在扩充大的产能，基本上精准赶上两年后的产能过剩周期。

但是国内存储芯片具有独特的优势就是国产替代，所以长鑫长江存储相对于三星海力士还是有一定优势的。

虽然三星海力士在国内都有工厂，但是国产替代，保证不会被制裁现在是所有手机、pc、服务器厂商必须要考虑 的事情，特别是 AI 算力领域的。提前锁定国产替代产能机会是唯一的选择，比如华为的 AI 算力芯片，基本上不太可能选择国际存储供应商了，铁定优先选择国内厂商。

大 A 今天整体表现一般，情绪也不高，尾盘拉升了一下，但是依然将近 3000 家下跌，量能也萎缩了 4000 亿，只有 2.1 万亿了。主要靠创业板扛着。板块方面，主要还是算力基建方面的光通信和半导体。有小道消息说马斯克马主任继自己建设全球最大芯片工厂之后，准备和国内光模块、光通信厂商谈合作。不过都被官方辟谣了。

不过想来这也并非空穴来风，目前高端芯片，特别是 AI 芯片，绕不开光模块和光通信，只要你想建算计，那么就绕不开东大，因为在这一块，东大基本上处于核心地位。

今天资金流入居前的是亨通光电，长鑫，中天科技，网宿科技，中际旭创。不得不说，算力紧缺，至少到明年，都是摆在大家面前的难题。各大 AI 厂商模型一个比一个先进，几乎隔一两个月就发布一个新品，但是算力上越来越吃紧。DeepSeek 都已经宣布涨价了，可见一斑。

港股那边继续萎靡，恒生科技继续领跌，1.7%，科技大厂们今天表现依然不行，直接将指数拖累了。港股今年表现真的拉跨。

昨晚美股继续低开高走，但是港股真的盘子被搞坏了，如果不能及时做出调整，很难想美股那样一枝独秀。

今天一忙搞忘记了，早上看一下下大新盘，之后就没有操作的欲望，直到快下班才想起来。这一周就这样了，本周没有操作。整体表现继续不如上周，明天更新一般持仓。

大宗商品方面今天维持绿盘，布油下跌到 87 下方，美油也到 81 附近。未来看来还有继续下跌的动能。

央行公布宏观数据，7 月 M 2 供应增长率 7.7%，前值 8%，社融数据增长 7.4%，M 2-M 1 剪刀差收窄至 3.7 个百分点。

融资在减速，和体感差不多经济依然没有转向的意思。