用一个词来形容今天的行情，就是“高位惊恐”。AI 基建现在已经到了非常高的位置上，稍微有点风吹草动就会引来不少人的撤退。具体 AI 这一轮产业革命能到什么高度，谁也不知道。

但是任何行业，根据 Gartner 技术成熟度曲线来判断，在度过早期的疯狂成长阶段，到第二阶段总会有一轮回撤的。就是这个拐点什么时候到来，谁也不好判断。

今天的下跌主因是 Meta 公司开始出售算力，因为在这一轮 AI 竞争中，Meta 是最没有存在感的，Google 公司的 Gemini 显然已经跻身第一梯队，这是七姐妹互联网老登中在 AI 领域做的 最好的，所以他们从来不畏惧 ChatGPT ，也不畏惧 Anthropic。因为 Google 是最早开始研究 AI 的那一波。

Meta 早些年押注元宇宙，后来又在 AI 上慢了半拍，虽然疯狂挖人，疯狂建立算力基建，但是搞了个寂寞，没搞出个像样的产品出来。和马斯克的 XAi 有点类似，最后只能将之前斥巨资建立的算力出售或者租赁给其他需要的 AI 公司。

这个举动被认为 AI 基建已经进入第二阶段。

所以引发了恐慌出逃，因为一旦进入第二阶段，野蛮生长结束，大家开始进入存量博弈，市场上将会淘汰掉一大批玩家，只有少数几家能生存下来，从而导致行业洗牌。当然，基建部分的采购也会大幅减少，像什么芯片啊，光啊，甚至到电力、服务器配套。

但是从目前的情况来看，还显然没有到这个阶段，AI 很多公司依然在齐头并进个寻求技术上的进一步突破和改进，完全没有要见顶的意思。未来的挺长一段时间，AI 是资源需求依然会挤压其他行业，比如存储、芯片等行业，还是会比较紧缺。

大 A 散户化特点显著，所以今天跌的有点惨，不少人纷纷出逃了。今天是固定操作日，我继续加仓了几个指数。本周就这样吧，周末会更新一版持仓情况。

大量资金从 AI 产业链出逃，带崩了指数，创业板和沪指再次拉齐了，不过我依然认为这是短期的情况。但是大跌 5.7%，可见恐慌指数多高。

港股今天表现不错，恒生指数非常强劲，但是恒生科技下午翻绿了。

刚才美股那边开盘，三大指数集体高开，纳指高开高走依然强劲。你看，人家都没怕，咱这自己吓自己。

大宗商品方面原油价格继续回落到 71 区间，美油回落到 67 区间了，已经非常接近中东战争前的水平。

汇率那边有所提升，主要还是美元有继续走软的预期，沃什采访说了通胀降温预期，这无疑让加息预期降温。刚公布的失业率也继续下降，低于预期，这都是实打实的利好。