科技回调+ 一周回顾

本周基本上又是报废的一周，主要还是在科技的回调中度过的，特别是老登科技的回调也让指数大伤元气，量能上的萎缩基本上说明了大家的认清正在褪去，很容易再次跌破 2 万亿的门槛。

这段时间是半年报集中披露季节，不少有暴雷的，也有利好的，但是总体来说，表现差的比较多。而芯片板块财报集体表现抢眼，但是加上之前已经涨的非常高，也有点涨不动的意思。而老登科技们不少因为 AI 投入巨大，财务报表没那么好看。预计下半年，大量科技大厂都将减少 AI 领域的研发投入，微软已经率先开始这样干了，后面国内厂商应该也会跟进。

几个上市的 AI 创业公司目前都还处于亏损状态，资本市场的耐心正在被逐渐耗尽，如果一直这样下去，资本市场也不会买单。而且这个行业也正在群雄逐鹿，变化非常快。如果没有去核定性的财务表现，连续三个季度之后，不排除会有大的调整到来。

老美那边的 anthropic 应准备在四季度 IPO 了，说明大家都烧钱烧不动了，或者说投资方需要找到要给退出机制，大家的耐心也都是有限的。可能也说明了投资方已经逐渐对这个行业有了分化的预判。

我的持仓本周没有操作，受到老登科技集体回调的影响，创浮盈下降 2.5 个百分点，幅度还是蛮大的，下周可能还有一段时间的盘整才会企稳。目前仓位在 5 成以上。相对还算安全的位置。

暂时并没有找到好的切入点，得再观察观察，不过半年报接近尾声，长期观察的比你快可能会有机会出现。到时候再说吧。