昨晚从美股开始，芯片半导体板块开始大幅回调，也可能是之前两天涨的太多，所以需要补回调。今天韩国技术和大 A 均在半导体板块补回调。韩国股指一度跌到熔断线，可见一斑，收盘跌到 4.58%。

大 A 今天涨跌不一，本来都是绿盘了，下午煤炭拉起来了，结果把沪指拉红了。另外，科创三连阳。

半导体产业链还是收到利好消息刺激，苹果准备去长鑫存储压价，结果被严词拒绝。毕竟现在长鑫根本不缺订单，供货都供不过来，上海工厂还没完工，北京工厂扩建又要开始了，产能的需求量可见一斑，未来国产替代是大趋势，国内订单足够长鑫养活自己。至少未来一年多的窗口期非常重要。

收到此消息的刺激，什么电子化学板块，元器件板块都涨幅不错。内地现在的主线还是国产替代，在三星海力士产能不足的情况下，国内的芯片厂商很明显会分得更多的市场，加上老美制裁，很多芯片进不来，这给国内厂商留出了宝贵的发展机遇，但是时间窗口一过怎么样，那还真不好说。

我们看到之前芯片上涨的都是龙头，上下游不少中小企业都还没怎么涨，那么未来将是他们的表演实现，不排除会长出类似果链里面的蓝思科技、立讯精密等供应商巨头。

之前国内芯片主要集中在上海、北京、无锡、深圳几个少数城市，而现在来看，整个产业链分布将更加分散，合肥、武汉等新进城市，以及苏州、杭州等也跃跃欲试，并且类似的工业城市都在培育自己的芯片产业链企业。

此次的回调我倒认为是将更多的注意力和资金导入到更广泛的中小企业中去，这对于芯片产业的未来发展，反而更加健康。任何一个行业都不太可能通过短期的猛涨造就，一定是漫长的，整个产业链的一起成长才能走的更稳、更远。

港股今天开盘就扑街，港股最近反弹补涨的比较多，又到了压力位置了。恒生科技领跌 2.28%，中报在这个月将陆续发布，有小道消息说有些公司可能增长不及预期，所以市场现在处于小心谨慎的通道，上半年，真不排除会有一些出幺蛾子的。

毕竟整体经济疲软是不争的事实，特别是涉及消费类的，预期打的太满，很有可能不及去年同期，那么就会遭遇当头一棒。

大宗商品方面，原油价格下午反弹了一点，老特又放话了，和伊朗在谈判，但是结果并不理想，尤其其中夹着以色列，为和谈增加了难度，霍尔木兹海峡短期内可能还是很难恢复如初。布油涨到 80 左右，美油也到了 76 附近，今年大概也就是这个水平了，不要奢望太多 。