受到三星和 SK 海力士最近频繁利好刺激，韩国指数继续大涨，老美那边也是如此，带动国内芯片和算力基建持续反弹。

今天领涨的是新王长鑫，最近资金开始逐渐变得理性，之前不少跌在地板上的老登板块开始补涨，像白酒百块已经补涨了不少。

二季度报集中发布，大概也是为了躲避潜在的暴雷风险，这个时候，还是估值比较低的老登板块中赚钱能力比较强的更加稳妥一些，长期来看，仍然是要看企业的赚钱能力。

科技和 AI 虽然是浪潮，但是现在估值都比较高了，而且最重要的是，很多企业还处于亏损状态。

盘面上，虽然超过 4100 家上涨，但是量能上继续萎缩 1600 多亿，目前只有 2.2 万亿的样子。看来大家交易的热情都不高。

大 A 今天三大指数飘红，科创板领涨，另外，非常意外的是，房地产板块整体启动，不会是又有什么小道消息了吧，关于房地产最近这两年喊狼来了都已经麻木了，再过几天发布 7 月份房地产数据再看看吧。

港股那边比较惨，开盘到收盘，继续全绿，恒生科技领跌 1 个点。主要是老登科技现在表现不行。年底恒生科技将从 30 只调整为 50 只，之前一直被叫外卖指数，后面估计要将 AI 等硬科技调进来，增加科技含量。

那也就意味着一些老登们可能要被移出去了。腾讯、阿里、小米、美团最近表现都不行，这些权重股直接拖累了指数向下。

而新生代的 AI 和芯片半导体个股表现反而更好，但是他们不在指数里，无法推动指数向上。

盘后腾讯公布二季度报，二季度开始大幅增加，主要还是 AI 领域的投入增多，这玩意真的很烧钱，直接把自由现金流干成负的了。并且花了 244 亿用于股份回购。但是总体营收和利润双增长，但是 AI 基础设施投入增加了 3 倍，到了 528 亿。

这是国内外大厂目前都面临的尴尬局面，不投入吧，容易掉队，投入吧，财务数据就会非常难看。微软已经表示将削减 AI 投入了，腾讯目前还在全力押注 AI。从大模型到 Agent 双线作战。这是押注新赛道，为下一个十年找方向，和 谷歌的路子类似，用现有业务赚到的钱来搞新赛道研发，不然下一个十年很难预料。

大宗商品方面，国际油价依然在高位上，黄金今天继续反弹到 4400 上方。